开源证券股份有限公司金益腾,徐正凤近期对亚钾国际000893）进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：Q1业绩高增，钾肥产销保持增长，有序推进钾肥产能扩张和非钾业务》，给予亚钾国际买入评级。

　　老挝税收优惠政策有望助力成本下降，有序推进钾肥产能扩张和非钾业务(1)钾肥产销，公司2024年氯化钾产量181.54万吨(同比+10.2%)，销量174.15万吨(同比+8.4%)，营收34.6亿元(同比-10.1%)，我们测算均价1,989元/吨(同比-17.0%)；2025Q1氯化钾产量50.62万吨(同比+17.7%)，销量52.83万吨(同比+77.0%)，我们测算均价2,295元/吨(同比+8.2%)。(2)税费方面，经老挝国会常务字第294号国会常务委员会决议批准，公司下属公司亚钾老挝公司2024年至2028年将利润税率(企业所得税税率)由35%降低至20%，公司下属公司亚钾老挝公司2024年至2028年期间，将出口关税税率从7%降至1.5%。公司将力争加快完成第二个和第三个100万吨/年钾肥项目的矿建工作，同时拥有近90万吨/年颗粒钾产能；参股亚洲溴业拥有2.5万吨/年的溴素产能装置。我们看好公司有序推进钾肥产能扩张和非钾业务，进一步带动成本优化，成长动力充足。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券喻杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为59.42%，其预测2025年度归属净利润为盈利12.51亿，根据现价换算的预测PE为20.84。

　　该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为25.42。